Pan-Canadian Survey Finds Black Entrepreneurs Face Significant Barriers to Success
May 26, 2021
La version française est ci-dessous
The results of a major new survey on Black entrepreneurship in Canada were released today that reveals systemic barriers to growth and success facing Black Canadian entrepreneurs.
The survey was commissioned by the African Canadian Senate Group and Senator Colin Deacon, in collaboration with twelve prominent, Black-led business organizations across Canada and powered by the insights firm Abacus Data.
The responses from more than 300 Black entrepreneurs from across Canada revealed that systemic racism, access to capital and the lack of a business network represent the main barriers to the growth and sustainability of Black-led and/or owned businesses.
Two distinct groups of Black entrepreneurs, Empowered and Unempowered, were identified in the survey. Regardless of group, however, 76% of all Black entrepreneurs surveyed said that their race makes it harder to succeed.
This poll is timely, as the country recovers from the COVID-19 pandemic. It is crucial to unlock the entrepreneurial potential that exists within all segments of the population across Canada. For this to happen, it is necessary to identify the barriers to success and tailor the solutions to the needs of Black entrepreneurs to effectively and sustainably support this ecosystem and create an inclusive business environment.
Key Findings:
● Systemic racism impacts most Black entrepreneurs: 76% of Black entrepreneurs surveyed said their race makes it harder to succeed as an entrepreneur.
● Access to capital is the greatest barrier for Black entrepreneurs: Access to funding, financing, capital or sales was the top stated challenge by a significant margin. 75% say that if they needed to find $10,000 to support your business, it would be difficult for them to do so.
● Low trust in banks is widespread: Only 19% of respondents said they trust banks to do what is right for them and their community. Unempowered Black entrepreneurs were less likely to trust banks than empowered Black entrepreneurs.
● Networks and support are critical to supporting Black entrepreneurs: A majority of Black entrepreneurs said they do not know how to access supports or advice when challenges arise in their business. This is one of the biggest gaps between what the report describes as empowered and unempowered Black entrepreneurs.
● Black-led business organizations are important: In total, 45% of Black entrepreneurs we surveyed said that Black-led organizations have been either essential or very important to their business, with another 25% describing them as somewhat important.
The full report is available here for download.
You can download the graphics here.
METHODOLOGY
The survey of Black business owners and entrepreneurs was conducted from March 23rd to April 15th, 2021. A total of 342 Black business owners from across Canada completed our survey.
Respondents were recruited through several methods. First, invitations were sent out by Black-led business organizations, who partnered with our team throughout the survey design and reporting phases, to Black entrepreneurs in their networks. Second, links to the survey were shared on social media, where Black entrepreneurs and business owners were asked to complete the survey. Finally, at the end of the survey, we encouraged respondents to share the survey with others in their own networks.
While it is difficult to determine whether our sample is representative of the Black business community, the variation in demographic, regional, and experiential characteristics allows us to understand the difference between those Black entrepreneurs who are empowered and those who are unempowered. Throughout this report, we compare both the attitudes and experiences of what we define as empowerment, as having a sense of empowerment versus unempowered Black entrepreneurs in Canada
En français
Les résultats d’un important sondage portant sur l’entrepreneuriat noir ont été dévoilés aujourd’hui et révèlent l’existence de barrières systémiques à la croissance et à la réussite des entrepreneurs noirs canadiens.
Le sondage a été réalisé par la firme Abacus Data à la demande du Groupe Canado-Africain du Sénat et du sénateur Colin Deacon, en collaboration avec douze importantes organisations dirigées par des membres de la communauté noire.
Les réponses des 342 entrepreneurs noirs sondés d’un océan à l’autre révèlent que le racisme systémique, l’accès à du capital et l’absence d’un réseau d’affaires représentent les principales barrières à la croissance et à la pérennité des entreprises dirigées par des Noirs.
Le sondage identifiait deux groupes distincts d’entrepreneurs noirs, soit les entrepreneurs autonomisés et les non autonomisés. Cependant, et nonobstant le groupe auquel ils appartiennent, 76 % des entrepreneurs noirs sondés affirment que leur appartenance à un groupe racisé constitue un frein à la réussite en affaires au Canada.
Ce sondage arrive à un moment opportun, alors que le pays se rétablit de la pandémie de Covid-19. Il est impératif que nous tirions parti du potentiel entrepreneurial qui existe dans tous les secteurs de la population canadienne. Pour ce faire, il est nécessaire d’identifier les obstacles auxquels font face les entrepreneurs noirs et adapter nos solutions à leurs besoins afin de véritablement et durablement soutenir cet écosystème et créer un environnement d’affaires inclusif.
Les faits saillants :
• Le racisme systémique a un impact majeur sur les entrepreneurs noirs : 76 % des entrepreneurs sondés affirment que leur couleur de peau est une difficulté à leur réussite.
• L’accès au capital est la plus barrière pour les entrepreneurs noirs : l’accès au financement, au capital et aux ventes a été déclaré comme étant le principal défi, et de loin. 75 % des répondants affirment qu’il serait difficile pour eux d’obtenir un financement de 10 000 $ pour soutenir leur entreprise.
• La confiance envers les banques et les autres institutions financières est érodée : seuls 19 % des répondants affirment qu’ils ont confiance en leur banque pour faire ce qu’il y a de mieux pour eux ou leur communauté. Les entrepreneurs se déclarant non autonomes se méfient plus des banques que ceux se déclarant autonomes.
• L’accès à des réseaux d’affaires et à de l’accompagnement sont des éléments critiques pour le développement et la croissance des entreprises : une majorité d’entrepreneurs noirs affirment qu’ils ne sauraient pas où trouver du soutien et des conseils si leur entreprise connaît des difficultés. Ces données représentent la plus grande disparité entre les entrepreneurs se déclarant non autonomes et ceux se déclarant autonomes.
• Les organisations dirigées par les noirs sont importantes : au total, 45 % des entrepreneurs noirs sondés affirment que les organisations dirigées par des noirs ont été soit essentielles ou très importantes pour leur entreprise et 25 % les ont décrites comme étant relativement importantes.
Le rapport complet est disponible ici pour téléchargement.
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We were one of the most accurate pollsters conducting research during the 2019 Canadian Election.
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